巨頭加速布局冷鏈宅配 設(shè)備商或迎爆發(fā)增長

2013年以來，冷鏈終端需求開始呈現(xiàn)爆發(fā)跡象。天貓、京東、蘇寧易購等一線電商全面進(jìn)軍生鮮市場，帶動中國冷鏈宅配迅速崛起；雨潤、聯(lián)想等行業(yè)巨頭也開始加速布局冷庫建設(shè)與冷鏈配送。業(yè)內(nèi)人士表示，“電商+冷鏈宅配”的冷鏈模式將開啟家庭零售市場的二次成長，中小型冷庫建設(shè)井噴在即。隨著家庭終端需求的幾何級數(shù)增長，2013-2015年冷鏈宅配年復(fù)合增速有望達(dá)到80%-120%，帶來的冷庫、冷藏車市場規(guī)模將超360億元。

宅配崛起

據(jù)中證報(bào)報(bào)道，天貓日前宣布試水生鮮冷鏈物流，首期為“水果生鮮”提供配套冷鏈服務(wù)，配送范圍覆蓋北上廣深杭以及天津、武漢等26個(gè)網(wǎng)購熱門城市。目前，天貓采取的是C2B預(yù)售訂單，再加冷鏈配送的模式，縮短供應(yīng)鏈路，減少水果生鮮從田間到餐桌的時(shí)間。

除了天貓，京東、1號店、蘇寧易購、順豐優(yōu)選等一線電商全面進(jìn)軍生鮮農(nóng)產(chǎn)品市場，淘寶預(yù)計(jì)2013年生鮮食品網(wǎng)購增速超過300%。有資料預(yù)計(jì)，2012-2025年，中國冷鏈?zhǔn)称沸枨髮?.0億噸增長到4.5億噸，年復(fù)合增速18.8%，其中2012-2015年增速 30.8%，2015-2025年增速15.4%。業(yè)內(nèi)人士表示，生鮮類食品平均毛利在40%左右，且用戶重復(fù)購買率高，未來三到五年極可能是下一個(gè)熱門的電商品類。

中物聯(lián)冷鏈物流專業(yè)委員會相關(guān)人士表示，食品冷鏈?zhǔn)侵皋r(nóng)副產(chǎn)品從生產(chǎn)、加工、貯藏運(yùn)輸、銷售，到消費(fèi)前的各個(gè)環(huán)節(jié)中始終處于規(guī)定的低溫環(huán)境下，以保證食品質(zhì)量，防止食品腐爛變質(zhì)的供應(yīng)鏈。

華泰證券相關(guān)分析師介紹，從近兩年情況來看，我國冷鏈?zhǔn)称穼?shí)際上正在遭遇“滲透率”天花板。1990年是我國的冷凍冷藏食品的快速增長期，年均復(fù)合增速保持在20%-25%。主要原因是，在此期間通過超市門店的擴(kuò)張，冷藏陳列柜滲透率快速上升，家庭消費(fèi)者獲得速凍食品的便利性大幅提升，而家用冰箱的普及也為存放冷凍冷藏食品提供了條件。但近幾年來，超市擴(kuò)張放緩，家用冰箱保有量也趨于飽和，冷鏈?zhǔn)称返耐庋邮皆鲩L接近尾聲。

但電商巨頭的介入及其采用的“電子商務(wù)+冷鏈宅配”的模式將大幅提升冷鏈終端滲透率，有望實(shí)現(xiàn)家庭市場的二次爆發(fā)。電子商務(wù)具有覆蓋范圍廣，滲透率高的優(yōu)勢，能夠以虛擬滲透替代超市冷藏陳列柜的實(shí)體滲透，大幅提高展示范圍和受眾規(guī)模；同時(shí)，冷鏈宅配實(shí)現(xiàn)了從生產(chǎn)源頭到家用冰箱的“門到門”無縫冷鏈，直接省略了超市實(shí)體購買的中間環(huán)節(jié)，極大提升了冷鏈?zhǔn)称返目色@得性。

目前，冷鏈物流企業(yè)普遍運(yùn)營B2B業(yè)務(wù)，在供貨商與銷售網(wǎng)點(diǎn)之間進(jìn)行物流配送，客戶是數(shù)量有限的門店。而冷鏈宅配是對冷鏈末端覆蓋范圍的升級，通常采用B2C模式，配送對象是規(guī)模龐大且呈幾何級數(shù)增長的網(wǎng)購人群。以京東為例，公司表示將加速拓展生鮮品類市場，預(yù)計(jì)于2013年底前首先在北京推出冷鏈產(chǎn)品銷售；而京東的冷鏈宅配采用與快行線合作，采取B2B+B2C二段式冷鏈宅配模式，自動將買家需求與供應(yīng)商精準(zhǔn)匹配。

公開數(shù)據(jù)顯示，2012年，我國社會消費(fèi)品總額達(dá)到20.1萬億元，其中網(wǎng)購占比6%，遠(yuǎn)低于韓國的30%，上升空間巨大。而2011-2012年冷鏈宅配占快遞總單數(shù)比重從0.23%上升到0.29%。華泰證券預(yù)計(jì)，隨著電商、食品加工巨頭等多方產(chǎn)業(yè)資本大鱷的進(jìn)入，2015年前冷鏈宅配的復(fù)合增速或?qū)⑦_(dá)到80%和110%。

巨頭入局

除了電商的加速布局，國內(nèi)食品巨頭也紛紛布局批發(fā)市場冷鏈。中國證券報(bào)記者獲悉，今年上半年以來，國內(nèi)冷鏈物流園區(qū)建設(shè)大潮興起，雨潤、聯(lián)想控股等資本巨頭搶灘布局全國性冷鏈網(wǎng)絡(luò)，以冷庫為主的冷鏈設(shè)備投資快速回升。

雨潤農(nóng)產(chǎn)品集團(tuán)運(yùn)營總經(jīng)理、冷鏈物流總監(jiān)高衛(wèi)平表示，雨潤計(jì)劃在2015年之前新建近1000萬噸總?cè)萘康睦鋷?，并且提出了?33” 戰(zhàn)略規(guī)劃，網(wǎng)絡(luò)覆蓋30個(gè)省會城市(全球采購中心)、300個(gè)地級市(物流配送中心)和3000個(gè)基地(農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)示范基地)。就目前來看，公司已經(jīng)初步構(gòu)建起覆蓋整個(gè)中國大陸的物流網(wǎng)絡(luò)體系，即以南京、哈爾濱、長沙等地物流平臺為結(jié)點(diǎn)，以肉制品、副食品、農(nóng)產(chǎn)品為3條物流主線，以遍布大陸3000多家種養(yǎng)、加工、銷售網(wǎng)點(diǎn)為市場的點(diǎn)、線、面結(jié)合的物流網(wǎng)絡(luò)體系。預(yù)計(jì)到2015年，公司將建成運(yùn)營項(xiàng)目15個(gè)，年交易額2000億元。

聯(lián)想控股有限公司則以增益供應(yīng)鏈作為物流行業(yè)經(jīng)營主體，在未來3-5年，以冷庫和批發(fā)市場為切入點(diǎn)，在全國范圍內(nèi)建設(shè)8-10個(gè)物流基地，并以此為節(jié)點(diǎn)建立各區(qū)域內(nèi)的物流網(wǎng)絡(luò)。

設(shè)備商吃香

華泰證券機(jī)械行業(yè)分析師謝家樂分析稱，通過批發(fā)市場流通的農(nóng)副產(chǎn)品占比達(dá)70%，是食品加工巨頭的橫向整合目標(biāo)。如果說巨頭入局是冷鏈產(chǎn)業(yè)發(fā)展的催化劑，那么新型城鎮(zhèn)化和食品消費(fèi)升級成為中國冷鏈產(chǎn)業(yè)加速前進(jìn)的宏觀背景。

食品加工廠商加速布局全國批發(fā)市場網(wǎng)絡(luò)，也將使配套的冷鏈物流產(chǎn)業(yè)迅速增長，預(yù)計(jì)對應(yīng)設(shè)備投資2015年將達(dá)460億元，2025年有望達(dá)千億元。其中，批發(fā)市場的大中型冷庫的行業(yè)壁壘是高端設(shè)計(jì)資源和氨制冷機(jī)組研制水平，突破難度大，具備冷庫行業(yè)核心競爭力的大冷股份和煙臺冰輪都有望迎來訂單暴增期。

冷鏈委人士介紹說，冷鏈設(shè)備是實(shí)現(xiàn)冷鏈的低溫控制的基礎(chǔ)設(shè)施。目前我國冷鏈設(shè)備主要包括兩類：低溫倉儲、低溫運(yùn)輸。根據(jù)我國農(nóng)副產(chǎn)品產(chǎn)銷兩端分散，流通中段集中的特點(diǎn)，產(chǎn)地和銷售環(huán)節(jié)多用中小型冷庫和冷藏車，而流通環(huán)節(jié)多為中大型冷庫和冷藏車。

華泰證券預(yù)計(jì)，2013-2015年冷鏈宅配年復(fù)合增速達(dá)80%-120%，將帶來的冷庫、冷藏車市場規(guī)模超360億元。相關(guān)人士對中國證券報(bào)記者表示，綜合我國冷鏈宅配的冷庫、冷藏車運(yùn)營情況，以及冷鏈宅配對設(shè)備的需求特點(diǎn)，預(yù)計(jì)冷鏈宅配的設(shè)備需求方面，2015年前新增800萬噸，市場規(guī)模超過200億元。而冷藏車缺口較大，2015年前的新增需求將達(dá)到6.7萬輛左右，市場規(guī)模167億元。

目前我國冷鏈宅配所需的中小型冷庫市場集中度較低，中小型冷凍冷藏壓縮機(jī)技術(shù)門檻更高，螺桿和渦旋壓縮機(jī)具有技術(shù)優(yōu)勢，替代活塞機(jī)的趨勢較為明顯，未來的螺桿機(jī)龍頭漢鐘精機(jī)和參股三洋壓縮機(jī)的大冷股份等上市公司都將從中受益。而就冷藏車市場來說，中集集團(tuán)冷鏈投資有限公司在冷藏車制造領(lǐng)域處于行業(yè)領(lǐng)先地位，2013年中集冷鏈高新產(chǎn)業(yè)園在膠州市濱海新區(qū)的主體項(xiàng)目冷箱“夢工廠”也將于年內(nèi)建成，將受益于冷鏈產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展。

冷鏈產(chǎn)業(yè)的樂觀預(yù)期已經(jīng)體現(xiàn)在上市公司的訂單中。煙臺冰輪相關(guān)負(fù)責(zé)人24日表示，目前公司與蘇寧、天貓等多家電商客戶進(jìn)行洽談，尤其吉林、上海等地接連發(fā)生液氨事故后，公司自主研發(fā)的 NH3/CO2復(fù)疊制冷等新型高效螺桿壓縮機(jī)，由于在該領(lǐng)域市場占主導(dǎo)地位，成為與客戶商談采購的重點(diǎn)。